EFETIVIDADE DE HEDGING DO BOI GORDO DO TRIÂNGULO MINEIRO NO MERCADO FUTURO DA BM&FBOVESPA
Palavras-chave:
Hedge, boi gordo, mercado futuro, Triângulo Mineiro.Resumo
O estudo analisou as operações de hedge do boi gordo do Triângulo Mineiro no mercado futuro da BM&FBOVESPA. Buscou atingir o objetivo proposto, através das séries temporais de preços da arroba do boi gordo à região e no mercado futuro junto ao Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA). A série diária de preços foi de janeiro de 2000 a maio de 2011. Foram estimados e analisados o valor da base, o risco de base, a razão ótima e a efetividade de hedge. Conclui-se que as operações de hedge diminuíram em aproximadamente 73% do risco da volatilidade de preços no mercado a vista da arroba do boi gordo no Triângulo Mineiro. Os resultados obtidos pela aplicação do Modelo de Myers e Thompson (1989) são considerados significativos em termos de capacidade de mitigação do risco nas operações de hedge.
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